11日晚間，在前期公開征求意見的基礎(chǔ)上，滬深交易所分別正式發(fā)布上市公司回購(gòu)股份實(shí)施細(xì)則。為落實(shí)回購(gòu)細(xì)則相關(guān)制度安排，兩交易所發(fā)布修訂后的股份回購(gòu)相關(guān)公告格式指引，進(jìn)一步明確上市公司實(shí)施回購(gòu)股份流程規(guī)范及信息披露要求。
規(guī)范已回購(gòu)股份用途變更
上交所此前發(fā)布回購(gòu)細(xì)則征求意見稿，向社會(huì)公開征求意見。據(jù)上交所相關(guān)負(fù)責(zé)人介紹，上交所對(duì)合理的意見和建議予以采納和吸收，進(jìn)一步優(yōu)化完善回購(gòu)細(xì)則。
增強(qiáng)約束機(jī)制。為防范可能出現(xiàn)的“市場(chǎng)操縱”“不當(dāng)套利”等違法違規(guī)行為，回購(gòu)細(xì)則新增4項(xiàng)減持約束措施：一是為維護(hù)公司價(jià)值及股東權(quán)益所回購(gòu)的股份，擬用于未來(lái)集中競(jìng)價(jià)出售的，要求公司必須在披露回購(gòu)方案時(shí)就予以明確，否則此后不得再變更用于出售；二是將已回購(gòu)股份減持前的持有期，由6個(gè)月延長(zhǎng)至12個(gè)月；三是參照減持新規(guī)控制減持節(jié)奏，要求在任意連續(xù)90日內(nèi)減持?jǐn)?shù)量不得超過(guò)總股本的1%；四是要求公司將減持所得的資金用于公司主營(yíng)業(yè)務(wù)。
強(qiáng)化特殊主體回購(gòu)期間的減持限制和披露義務(wù)。回購(gòu)細(xì)則從信息披露方面進(jìn)一步強(qiáng)化特定股東減持相關(guān)要求：一是公司為維護(hù)公司價(jià)值及股東權(quán)益進(jìn)行回購(gòu)的，將對(duì)上述特定主體限制減持的時(shí)點(diǎn)前移至公司首次披露回購(gòu)事項(xiàng)時(shí)；二是要求公司在首次披露回購(gòu)股份事項(xiàng)時(shí)，一并披露向董監(jiān)高、控股股東、實(shí)控人、提議人、持股5%以上股東問(wèn)詢是否存在減持計(jì)劃具體情況，根據(jù)回復(fù)充分提示減持風(fēng)險(xiǎn)。
規(guī)范已回購(gòu)股份用途變更等重要事項(xiàng)，防范“忽悠式”回購(gòu)。回購(gòu)細(xì)則增加變更回購(gòu)股份用途的“負(fù)面清單”。具體包括：一是回購(gòu)股份擬用于注銷的，不得變更為其他用途；二是回購(gòu)股份擬用于未來(lái)出售的，應(yīng)在一開始即予以明確并披露，否則不得出售。
深交所相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，本次修訂主要內(nèi)容為：一是拓寬回購(gòu)股份適用情形，明確“為維護(hù)公司價(jià)值及股東權(quán)益所必需”情形回購(gòu)要求；二是簡(jiǎn)化特定情形回購(gòu)審議程序，規(guī)范回購(gòu)股份提議程序；三是細(xì)化回購(gòu)股份信息披露及方案變更要求，設(shè)置“爬行”回購(gòu)條款；四是明確回購(gòu)資金來(lái)源，回購(gòu)股份支付現(xiàn)金視同現(xiàn)金紅利；五是明確“為維護(hù)公司價(jià)值及股東權(quán)益所必需”回購(gòu)股份減持的要求和限制；六是強(qiáng)化回購(gòu)股份日常監(jiān)管，嚴(yán)防違法違規(guī)行為。
強(qiáng)化回購(gòu)交易監(jiān)控
“后續(xù)將堅(jiān)持服務(wù)與監(jiān)管并重的理念，重點(diǎn)做好對(duì)回購(gòu)細(xì)則的政策咨詢、規(guī)則解讀、市場(chǎng)培訓(xùn)等工作，支持和引導(dǎo)上市公司依法合規(guī)開展股份回購(gòu)，維護(hù)好公司價(jià)值和股東權(quán)益。”上交所相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，上交所將強(qiáng)化回購(gòu)自律監(jiān)管，防范和嚴(yán)肅查處利用回購(gòu)實(shí)施利益輸送、內(nèi)幕交易、市場(chǎng)操縱等違法違規(guī)行為，充分發(fā)揮新股份回購(gòu)制度正向作用，推動(dòng)資本市場(chǎng)穩(wěn)定健康發(fā)展。
深交所相關(guān)負(fù)責(zé)人則表示，深交所將強(qiáng)化對(duì)回購(gòu)交易以及特定主體買賣公司股份情況的監(jiān)控，加強(qiáng)交易監(jiān)察和信息披露監(jiān)管的聯(lián)動(dòng)，發(fā)現(xiàn)異常交易行為后及時(shí)采取監(jiān)管措施并向中國(guó)證監(jiān)會(huì)上報(bào)異動(dòng)線索，嚴(yán)厲打擊內(nèi)幕交易、操縱市場(chǎng)等違法違規(guī)行為，切實(shí)維護(hù)市場(chǎng)秩序，保障中小投資者利益，發(fā)揮回購(gòu)股份制度積極作用。
“上市公司控股股東、實(shí)際控制人應(yīng)當(dāng)支持上市公司依法回購(gòu)股份，不得濫用權(quán)利、利用上市公司回購(gòu)股份實(shí)施內(nèi)幕交易、操縱市場(chǎng)等行為。上市公司董監(jiān)高在回購(gòu)過(guò)程中，應(yīng)當(dāng)誠(chéng)實(shí)守信、勤勉盡責(zé)，維護(hù)上市公司利益及股東和債權(quán)人的合法權(quán)益。”深交所相關(guān)負(fù)責(zé)人說(shuō)道。
該負(fù)責(zé)人指出，深交所將積極穩(wěn)妥推進(jìn)規(guī)則執(zhí)行，支持上市公司依法合規(guī)開展股份回購(gòu)。做好專項(xiàng)培訓(xùn)、政策咨詢、規(guī)則指導(dǎo)等工作，幫助上市公司盡快熟悉掌握回購(gòu)新規(guī)。持續(xù)梳理、評(píng)估監(jiān)管中發(fā)現(xiàn)的新情況、新問(wèn)題，完善相關(guān)業(yè)務(wù)規(guī)則，優(yōu)化相關(guān)業(yè)務(wù)流程。
(周松林、黃靈靈)
